上市公司债务集中度债务赫芬达尔指数数据债务工具种类计算Stata代码1990-2025年

 
债务集中度的计算主要通过标准化赫芬达尔指数(HHI)和债务工具数量(TYPES)两个核心指标来衡量。首先，需要将企业的负债总额(TD)明确划分为应付商业票据(CP)、短期借款(SL)、长期借款(TL)、应付债券(BD)、融资租赁(CL)、应付账款(PY)以及其他债务(Other)共计7大类别。接着，计算这7类债务各自占负债总额比例的平方和，将其记为SS，计算公式为：SS = (CP/TD)^2 + (SL/TD)^2 + (TL/TD)^2 + (BD/TD)^2 + (CL/TD)^2 + (PY/TD)^2 + (Other/TD)^2 。在此基础上，对SS进行标准化处理以求得HHI指数，标准化公式为：HHI = (SS – 1/7) / (1 – 1/7)，该指标取值介于0到1之间，数值越大表明企业采用的债务工具类型越少，债务结构也就越集中。另外一个指标即债务工具数量(TYPES)，则是直接加总企业在上述7种分类中实际采用的债务工具种类数，其取值范围在1到7之间，数值越大反映出企业的债务集中度越低、债务结构越分散。

参考文献 

[1]杜亚光,何瑛.企业ESG表现对债务集中度的影响研究[J].会计研究,2026,(3):102-116.

数据 

数据对象：全部A股
数据区间：1990-2025年最终结果包含3个版本：
1、未筛选剔除未缩尾处理
2、剔除金融行业、剔除ST、*ST、PT类、已退市公司样本未缩尾处理
3、剔除金融行业、剔除ST、*ST、PT类、已退市公司样本已缩尾处理

结果 

数据截图

各年数据量