易获数据网机构投资者异质性 机构投资者类型（稳定、交易） Stata代码 数据
采用时间和行业两个维度研究机构投资者的异质性。
具体计算公式为:
变量说明：
- 表示公司 i 在 t 年的机构投资者持股比例
- 表示公司 i 前三年机构投资者持股比例的标准差
- 表示公司 i 在 t 年机构投资者持股比例与其过去三年机构投资者持股比例标准差的比值
- 表示 t 年的行业 j 的中位数
- 哑变量为机构投资者稳定性的标识，当 ≥ 时，取值为1，表示公司 i 在t 年的机构投资者为稳定型机构投资者，否则取值为0，表示公司 i 在 t 年的机构投资者为交易型机构投资者
2、数据说明
- 原始数据格式为：xlsx格式（2001-2018年），计算结果区间在2004-2018年
- 代码格式：do文件（Stata14/15），用低版本出现乱码，但还是可以用记事本打开，有详细的注释，包含数据处理过程
- 本文选取2001—2018年沪深两市的A股上市公司为研究对象，
- 行业包含以2012年的证监会行业标准，制造业使用二级分类，其他行业使用大类，本文剔除金融行业，如果不需要可以把对应代码删掉即可
- 对连续变量在1% 和99% 分位数上进行缩尾处理
